这不是你的“开挂重生”剧本、抛掉“主角光环” 买基金多上几道“保险”

　　中国网财经3月1日讯(记者 张明江) 2024年春节前开始股市连续8个交易日走出阳线，股市全方位复苏迹象明显，投资者乐观情绪快速升温。人类从历史中学到的唯一教训，就是人类从历史中学不到任何教训。随着股市升温，有投资者或再度陷入另一个盲目投资、亏损、割肉离场的恶性循环中。

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　　近几年来网络文学和国漫崛起，相当一部分网文和国漫有主角“开挂重生”的爽文特性，“主角光环”不自觉地影响着大众的心理和行为，包括投资基金。不过，《凡人修仙传》和《我师兄实在太稳健了》两部备网文、动漫作品画风却截然不同且更受读者观众认同，其中《凡人修仙传》男主角虽有逆天神器但做事之前总事先准备好退路且收徒几乎都有某种利于自己“渡劫”的目的，将“实用主义思维”发挥到极致。而《我师兄实在太稳健了》男主角为自己取名“长寿”，做事之前总会准备十几套备选方案，与敌作战必用替身道具绝不将真身暴露于危险之中，将“稳健”演绎得淋漓尽致，两位男主角均被喜爱国漫的观众们封为“苟圣”。

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　　买基金，也要抛掉“主角光环”，认清自己的现实位置，要学会做个“老6”。

　　人只能赚到自己认知范围之内的钱

　　《我师兄实在太稳健了》的故事中，男主角李长寿是一位穿越到洪荒的早夭现代人，主角甚至放弃睡眠，努力修行金木水火土五行遁术(逃跑专用)和剪纸成人法术，为了生存利用一切时间学习炼丹、炼毒、阵法等各种技能，勤奋、爱学也几乎成为所有网文和国漫主角标配。

　　《彼得林奇的成功投资》中有这么一句话，“投资你熟悉的领域”。市场永远不缺机会，对于自己不熟悉的领域，宁可错过，也不要成为过错。

　　通俗来说，当人们遇到某个事物的时候，就会按照自己潜移默化所形成的认知框架来进行思考从而判断。人做判断的方式有两种，一种是总结过去的经验，用过去推理未来。第二种是通过过去发生的事分析出背后逻辑，用背后逻辑推理未来。这就会导致不同人面对事物时候的抉择不同，从而导致不同的境遇。所以，这也就直接导致了有些人看到某些机遇的时候，会选择挑战还是会选择保守。这也就直接决定你只能赚到认知范围里面的钱，超出认知外的，是难以赚到的，因为你不懂。

　　基金经理的能力圈，都需要不断的拓展，作为投资者尤其是高风险偏好的投资者，也需要去不断学习，日积月累中使自己的“能力圈”不断扩大。尤其当前市场中，AI、算力、虚拟现实、新能源等新兴产业及新技术不断涌现，一再冲击着大众的认知，投资者也应跳出“舒适圈”，避免不必要的风险。

　　在几年前巴菲特就一直以“不碰科技股”闻名，即使美股科技股之前就出现过几轮牛市，他依然不动如山。但在最近几年，巴菲特把“投资视线”更多转向了科技股，数据显示，2022年时其持有科技股仓位占比之和接近45%。有业内人士表示，多年前巴菲特不碰科技股并不是因为不看好，而是因为他不了解，出于“坚持在能力圈内投资”的原则，他暂时放弃了科技股。但不投资不代表不关注，几年时间里，他不断去学习和了解科技领域，当他把科技股也变为自身“能力圈”的一部分，就可以出手去投资了。

　　暗勇藏心间，随机应变

　　2019年基金整体取得优异成绩开始，备受基民喜爱的各类“网红”行业主题基金轮番登场，不少权益类基金当年业绩翻翻，基金一度成为最受投资者喜爱的理财产品。

　　不出意外的话，意外就要出现了。

　　2021年后市场热点板块轮换频繁，结构性行情被演绎到极致，2023年市场泥沙俱下，几年下来，不少投资者虽然不能算是硕果累累，至少也是一败涂地。

　　不加点世事难料，调不出生活的味道。

　　至2023年下半年，主打一个“稳健”的低估值、高股息的红利主题基金竟然成为2023年当年整体业绩最好的基金品种，至今年2月份，虽然春节前市场再次遭遇大幅回撤，“赛道”和科技相关主题基金大幅下跌，但多只红利类基金产品依然收获正收益，红利主题基金一时独领风骚。

　　春节前后市场明显复苏，但很多投资者对过去的2023年留下了应激性心理障碍，面对市场复苏依然无法作出决断。

　　《暗勇》是《我师兄实在太稳健了》动漫作品改编的主题曲，其中有一句“人生啊，哪有刀枪不入。偶尔绕一些弯路，就当活动筋骨。暗勇藏心间，我随机应变，若逆战难免，兵来将挡水来土掩才稳健”。

　　一位基金经理曾私下表示，对于普通投资者，对行业有深度研究，相信未来会有所表现，那就可以选择行业基金或者行业指数基金。如果你不懂也不知道，那你最好在投资行业主题基金之前要深思熟虑。因为沪深300和中证500两个组合起码会有市场的平均收益，你即便无脑定投，也差不到哪里。

　　面对更加复杂多变的市场环境，不仅投资者，公募基金公司也在积极求变以更好服务投资者。今年初，被市场称为中国版“漂亮50”的中证A50指数正式发布。2月19日，年后首个交易日，10只中证A50ETF正式发行，成为市场开年的一大热点。近几年来，指数基金尤其是宽基指数不仅仅被机构资金关注，也逐渐被广大普通投资者所接纳。

　　去年以来整体业绩表现亮眼的红利主题基金带来了显著的吸金效应，数据显示多只红利ETF份额大增，更有ETF份额较2024年初大增超6倍。除上述所提相关指数型ETF基金外，目前市场上还有沪深300指数、中证500指数、中证1000指数以及兼顾了较高的稳定性和分红能力上证50指数基金，在迷茫期，投资者不妨选择适合自身的收益预期目标和风险承受能力等因素选择宽基指数型进行资产配置。

　　买基金也要多上几道“保险”

　　由金莎演唱的《师妹说》是《我师兄实在太稳健了》改编动漫作品的片尾曲，其中有一句：师兄好特别，特别求个安全，凡事上好几道保险。作品男主角虽然被定为男主角却没有丝毫男主角的自觉，认为在危机四伏的洪荒中一切都应该以“保命”为先，做事必须准备好几套备选方案，且从不将自身置于险地。

　　投资者选择基金也应有同样的风险防范意识，不要奢望于自己所持有的基金产品尤其权益类产品必然被市场所眷顾，资产配置是所有投资者所必须学会的一课，其中固定收益类基金是投资最好的“安全垫”和“避风港”，尤其是纯债基金。

　　但在一众基金中，过去债券基金一直不怎么被普通投资者重视。从基金份额上也能够很直观地看到，相比其他基金，债券基金在老百姓当中的“普及度”还比较低。2023年基金中报数据显示，全市场基金总份额为26.54万亿，而债券基金的个人投资者份额仅为1.08万亿，占比仅为4.16%。

　　想要稳健理财，少不了要考虑债券基金。

　　按照运作管理方式分，债券基金可以分为被动债基和主动债基两大类。

　　被动债基：债券指数基金，以特定的债券指数(如1-3年农发债、7-10年国开债等)作为投资对象，通过“抄作业”的方式，以这只指数的全部或者部分成份券构建投资组合，目标是获取跟这只指数大致的收益率。

　　需要注意的是，债券指数基金跟股票指数基金有很大不同。股票指数基金业绩跟所跟踪的指数表现相差不大，而由于债券指数基金大多采用的是分层抽样复制法，在这个过程中会加入基金经理的主动管理能力，所以即使是跟踪同一只指数，不同产品的业绩可能也会出现较为明显的差异。

　　主动债基。根据所投资的标的，主动债基又可以分为纯债基金、可转债基金和混合债基三大类。

　　纯债基金：纯债基金，一个“纯”字，大家就很清楚这类基金的特点了。就是只投资债券、银行存款等固定收益类资产，非常地纯正。其中，根据所投资的债券剩余期限长短，纯债基金可以进一步细分为短债和中长期纯债基金。短债基金要求投资的债券资产剩余期限不超过三年，中长期纯债基金则没有明确的限制，既可以投资短期债券，也可以投资剩余期限超过三年的长期债券，可选项更多。短债基金内部还有更细致的分类，包括超短债(投资债券剩余期限不超过270天)、短债(投资债券剩余期限不超过397天(含))、中短债(投资债券剩余期限不超过3天)。

　　可转债基金：从名字上也很好理解，那就是主要投资可转债(含可分离交易可转债)的基金，具体比例是不低于非现金资产的80%，而且可以直接参与股票投资，在债券型基金中属于风险水平相对较高的。

　　债券基金在资产配置的舞台上，扮演着越来越重要的角色，其经历了从无到有、从有到优的蜕变。与此同时，债券类产品也在满足差异化的投资需求、平抑组合波动、提升持有体验、坚持长期投资等方面，更好地助力基民做好自己的组合资产配置。

　　如果基民追求的是较低风险和较低收益，那么不妨可以考虑以短债基金为主，因为其底层债券的久期较短，虽然整体收益率低于长债基金，但胜在波动相对更低。如果对风险和收益的预期都适中，并追求一定的组合稳健性，那么可以考虑将短期要用的钱配置在短债型产品中，而将长期“闲置”的资金配置在部分长债型产品中，因为其底层债券的久期更长、回报率也相对更高。虽然有时会随着市场利率的变化出现一定的波动，但拉长时间来看，预期收益率也相对可观。

　　学而不思则罔，不学不思则爽。

　　若有彻底“躺平”不愿作一点点思考资产配置、不愿承受任何风险的“懒人”基民，则可以选择余额宝等货币基金，“宝宝类”货币基金产品低风险、低门槛，流动性好，且收益稳定，契合了‘懒人理财’的需求。货币基金年化收益仅高于银行定期存款，但我国基金历史上从未有货币基金亏损的案例，而2023年我国货币基金份额同比增长8.6%，是最重要的“资金避风港”之一。

(责任编辑：朱赫)

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