每经编辑 肖芮冬    

要点：

1、上周全国胰岛素集采协议期满后接续采购在上海开标，本轮集采价格降幅明显缓和；在政策促进设备以旧换新的大框架下，地方医疗设备更新配套政策也在跟进。医药板块此前经历连续近4年时间的下跌，估值已具备相当吸引力，生物医药ETF（512290）、医疗ETF（159828）、创新药沪深港ETF（517110）等标的低位布局价值凸显。

2、特斯拉CEO马斯克突然访华，若后续特斯拉FSD进入国内市场，汽车智能化进程有望加速，结合以旧换新政策以及北京车展等催化，零部件及整车厂商都有不错的布局机会，可以关注汽车ETF（516110）、新能源车ETF（159806）和智能汽车ETF（159889）。

3、建材ETF（159745）4月29日大涨4.83%，近期地产政策持续放开，内需悲观预期有望修复。消息面上，成都全市范围内住房交易不再审核购房资格。基金持仓方面，2024Q1偏股型公募基金和北向资金的建材持仓均环比下降。从地产链数据来看，3月销售和新开工同比降幅都有所收窄，但就绝对值来看仍处于历史底部区间，市场的关切重点在于后续“三大工程”的推进落实情况。

4、半导体行业景气回暖，半导体设备ETF（159516）收涨4.43%，芯片ETF（512760）收涨3.88%。多方预期2024年全球半导体市场将逐步恢复，全球半导体销售额有望实现10%的增长。下游消费电子景气度回升，2024Q1手机和PC全球出货量均同比增长，全年有望温和复苏。

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